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新浪财经,盘后点评:上证50再创新高沪指涨0.13% 物流概念股尾盘拉升


  新浪财经讯 7月14日消息,沪指早盘低开后下挫,而后维持弱势震荡,创指持续回落跌超1%,午后,沪指维持震荡,上证50持续走高,保险板块走强护盘,临近尾盘,上证50再创新高,沪指拉升翻红,创指则加速跳水,跌近2%。昨日风口西藏板块、基因测序板块集体走弱。临近尾盘,物流概念股集体拉升,中储股份涨停。
  盘面上,银行、保险、钛白粉、氟化工等板块涨,环保、有色等板块跌。
  截止收盘,沪指报3222.42,涨0.13%,创指报1745.57,跌1.87%。
  热点板块:
  保险板块午后拉升护盘,西水股份逼近涨停。
  消息面:
  1、中国内地与港澳民航当局7月13日在澳门签署《提升珠三角地区空中交通管理效率内地与港澳民航空管三方合作备忘录》,同意提升三地在空管运行的协同保障能力,以及搭建数据平台协助推进研究和规划工作。三方同意搭建数据平台,开展粤、港、澳大湾区空域模拟,并且会共享数据,用于推动今后的空域研究和规划。
  2、工信部印发 《工业机器人行业规范管理实施办法》,对工业机器人企业实行公告管理,企业按自愿原则进行申请。
  3、波音公司最近发布的《当前市场展望》报告称,受低成本航空和新兴市场的驱动,全球单通道飞机市场将迎来高速增长,未来20年预计需要2.9万架新飞机。其中,中国市场的增长率更是达到全球平均增长率的2至3倍。
  4、河北省政府召开全省铁路建设工作推进会。河北省委常委、常务副省长袁桐利要求,把雄安新区铁路规划建设作为当前铁路工作的头等大事,按照时间节点要求有序推进项目建设;抓紧落实配套资金,加快城际铁路发展基金运作,用足用好土地综合开发政策,积极引入社会资本,切实拓宽筹资渠道;加快征地拆迁进度,破解占补平衡瓶颈制约;确保圆满完成全年铁路建设目标任务。
  5、近日,发改委西部开发司副巡视员陈时儆率调研组先后赴青海、甘肃两省就西部地区上半年经济运行情况进行调研。调研组一行先后走访了青海省西宁市、海东市、海北州,甘肃省张掖市、兰州市,深入企业、园区、生态工程所在地实地了解有关情况。就当地上半年经济运行情况、推进“一带一路”建设、生态文明建设等问题与省直有关部门和有关进行座谈交流,听取意见建议。
  6、印媒报道,华为正在与印度电信运营商讨论升级4G网络建设,以实现近年内转换为5G网络,有望于明年进行5G标准试验。华为高管称,4G技术现如今是电信运营商的收入来源,但未来是属于5G的,需要做好充分准备。
  7、7月13日,工业和信息化部部长苗圩与国家开发投资公司董事长、党组书记王会生签署《工业和信息化部 国家开发投资公司 战略合作协议》,开展全方位战略合作。

新时代证券,日机密封(300470)2018年半年报点评:业绩高速增长 内生与外延并举打开公司成长空间


    业绩高增长,盈利能力提升,机械密封龙头前景广阔,维持"推荐"评级:
    公司2018年上半年营业收入3.08亿,同比增长42.24%,归母净利润7376万元,同比增长72.88%。母公司营业收入2.54亿,同比增长约38%,净利润约6400万元,同比增长约51%,盈利能力明显提升。公司将持续受益于高端化、大型化的炼化产能投建,未来通过外延并购打开成长天花板。预计公司2018-2020年营业收入分别为6.86/9.15/11.21亿元,归母净利润分别为1.90/2.53/3.18亿元,复合增速约38%,维持"推荐"评级。
    增量市场贡献显着,母公司内生盈利能力增强,将持续受益于大炼化:
    上半年公司来自于主机厂(增量市场)的收入为1.41亿,同比增长64%,占收入比例达46%。公司综合毛利率为53.5%,同比下降约1.74个百分点,主要由于主机厂收入占比提升。根据炼化投建规划,我们预计下游景气周期将持续至2020年,"高端化+大型化"将促进机械密封向优质产能集中,公司市占率将不断提升。剔除子公司优泰科并表,上半年母公司收入约2.54亿,同比增长约38%,净利润约6400万,同比增长约51%,盈利能力显着提升。
    子公司优泰科快速增长,深化盾构领域布局,成长空间大:
    上半年子公司优泰科实现营业收入5368万元,同比增长36.6%,净利润为1085万元,同比增长31.4%。报告期内优泰科加大了在盾构行业的布局,通过了中铁隧道局、中铁装备、中建三局等国内主要盾构设备生产商的考察,打破国外垄断成为国内唯一一家盾构机用往复式橡塑密封供应商。预计优泰科将受益于矿山机械、工程机械、盾构设备市场的发展,成长空间大。
    在手订单5.5亿,收购华阳密封将快速实现产能补充:
    上半年公司加大市场开拓,获得了中石化茂名、中石化天津、吉林石化、黑龙江龙油石化等新建、扩建项目配套份额。截止7月底,公司在手订单达5.5亿,相比一季度末增长约12%,比去年同期增长50%以上。公司一期产能扩建已基本达产,二期产能达产预计推迟至年底,使得短期订单交付压力较大。公司已完成对华阳密封98.19%股权的交割,计划在华阳密封扩增产能进行补充,同时收购华阳密封使得公司产品线进一步完善,提升综合竞争力。
    天然气管线压缩机密封放量在即,有望成为新的增长驱动:
    公司天然气管线压缩机密封于2017年研发成功,现于长输管线领域开启了对进口产品的全面替代。上半年在涪陵管道二期、中石油管道沈大线等项目获签约2000万元订单,下半年有望继续获得较大配套订单,预计2019年形成近1亿销售规模,有望成为新的利润增长点。
    风险提示:下游炼化投资低于预期、新产品拓展不达预期、并购进展缓慢

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挖贝网,ST蓝科(601798)财务总监王发亮辞职 2019年上半年营收同比增长166%




    挖贝网 8月13日,近日ST蓝科(601798)董事会收到了杨颜丞、王发亮、解庆的辞职申请。
    据挖贝网了解,杨颜丞因工作原因,申请辞去公司证券事务代表职务,根据《公司法》、《公司章程》等相关法律、法规的有关规定,其辞职申请自送达公司董事会之日起生效。王发亮因工作原因,申请辞去公司财务总监职务,公司将按照相关规定及程序聘任财务总监,公司董事会征得王发亮本人同意,辞职申请将在公司聘任财务总监后生效,在此期间,王发亮仍将依照《公司法》、《公司章程》等相关法律、法规的有关规定,继续履行法定的职责。
    解庆因工作原因,申请辞去公司总经理职务,公司将按照相关规定及程序聘任总经理,公司董事会征得解庆本人同意,辞职申请将在公司聘任总经理后生效,在此期间,解庆仍将依照《公司法》、《公司章程》等相关法律、法规的有关规定,继续履行法定的职责。
    ST蓝科表示杨颜丞在任职期间恪尽职守、勤勉尽责,为促进公司持续、稳定、健康发展发挥了积极作用,公司对杨颜丞在任职期间为公司发展所做出的贡献表示衷心感谢。王发亮在任职期间恪尽职守、勤勉尽责,为促进公司持续、稳定、健康发展发挥了积极作用,公司对王发亮在任职期间为公司发展所做出的贡献表示衷心感谢。解庆在任职期间恪尽职守、勤勉尽责,为促进公司持续、稳定、健康发展发挥了积极作用,公司对解庆在任职期间为公司发展所做出的贡献表示衷心感谢。
    公司披露2019年半年度报告显示,2019年上半年营业收入为4.18亿元,较上年同期增长165.69%;归属于上市公司股东的净利润-433.19万元,较上年同期-5611.77万元,亏损程度减少。
    挖贝网资料显示,ST蓝科主要从事石油石化专用设备的研发、设计、生产、安装、技术服务等。

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安信证券,机械行业周报:制造业景气 聚焦业绩增长确定及新兴产业装备


    核心推荐:天通股份、浙江鼎力、先导智能、恒立液压、晶盛机电、诺力股份、智云股份、杰克股份
    上周机械行业指数下跌1.2%,同比跑赢大盘。其中油服设备领涨3.3%;锂电设备、环保设备、和半导体设备跌幅相对较大。
    周核心观点:1-4月制造业投资加速,同样制造业工业增加值也呈加速之势,关注机械行业业绩增长确定,及产业升级带动高端装备(半导体、3C设备、锂电设备、机器人及定制家具设备)内生强劲需求。1)中美贸易摩擦达成一定共识,缩小对美贸易顺差短期将加大对美进口,但中长期而言,两国高科技产业领域之争的大趋势难以改变,我国继续加速推进集成电路、新材料、工业互联等高科技产业,推荐战略新兴产业相关的高端设备国产化主线。2)与投资增速相似,统计局数据1-4月制造业工业增加值增速7.1%,较1季度升0.1个pct。其中专用设备、通用设备、汽车行业工业增加值增速11.4%、8.6%、8.1%。导致半导体、3C自动化、工业机器人、锂电池设备等需求强劲,行业景气向上;
    投资主线概述:
    主线一:集成电路加速核心技术突破,半导体设备自主化是长期产业趋势。中美贸易摩擦虽已达成共识,但对我国战略产业及核心技术受制于人所带来的反思影响深远,核心及关键技术自主掌握是第一要义。2018年我国将集成电路列在高端制造之首,但半导体设备技术难度大、附加值高,高端设备长期严重依赖进口,是我国半导体产业崛起的关键软肋,设备自主化替代是长期主线,在晶圆制造、封测等部分国产设备已国产替代,推荐天通股份、晶盛机电、北方华创、长川科技、至纯科技。
    主线二:核心部件订单放量,制造业产业升级拉动工业自动化设备需求强劲。机器人既是制造业基础设备,又是工业互联、人工智能数据来源和执行载体。随着人口红利消失,我国自动化升级逐步向3C、半导体、物流及食品医药领域延伸。2017年我国机器人产量增长68.1%,显著快于全球增速;建议遵循三条主线:1)国内优质厂商掌握核心技术并往下游延展,培养技术实力、建立市场认知度是必由之路。推荐机器人、埃斯顿。2)占据细分市场,具备规模优势、资金实力,以高门槛建立先发优势;以规模效应增强上游议价权,掌握成本优势;以资金实力建立大项目承接力。推荐拓斯达、克来机电。3)已获技术突破有望国产替代的中大力德、双环传动。
    主线三:锂电池产能结构性不足驱动高端扩产,全球锂电厂商加速中国布局拉动高端设备高景气。据产业链调研,由于4月新能源车销量火热,CATL等厂商产能利用率近80%。电池产能总量过剩但高端产能不足的结构性问题更趋严重。我们预计CATL等国内厂商将继续扩产;另外,由于2020年中国将全部退出相关补贴,特斯拉称中国设厂4季度将落地,三星、松下、LG等国际厂商称加速布局中国。国产高端设备企业助推锂电池产业升级,竞争格局继续向优质企业集中,推荐先导智能、科恒股份、赢合科技。
    主线四:4月挖机销量再超预期增长84%,龙头厂商份额提升及核心部件国产化加速。
    行业协会统计,2018年4月挖机销量26561台,增长84.5%;前4月房地产业投资增长10.3%,下游需求持续强劲,2017年工程机械行业收入1641亿元,增长40.89%,净利润76.42亿元,增长了218%;2018Q1营业收入494亿元,增长了35.48%,净利润39.83亿元,同比增长69.25%;利润弹性高于收入增速逻辑得以印证,目前行业发展竞争格局是历史上最健康的,重点推荐三一重工、徐工机械。海外高端泵阀供货紧张,为国产液压泵阀国产化提供机遇,据产业链调研,优质公司已突破20T以上挖机泵阀并批量供货主机厂,重点推荐恒立液压、艾迪精密。
    风险提示:原材料价格上涨;下游投资增速放缓;行业竞争加剧;汇率波动风险。

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安信证券,安徽水利(600502)中标旅游全域项目 PPP业务持续加码


    事件:公司发布公告,公司成功中标总投资20.15 亿元的泸溪县浦市古镇保护及旅游开发PPP 项目,该项目包括四个子项目:3.95 亿元的浦市新区基础设施建设、3.75 亿元的少数民族特色小镇建设、7.45 亿元的浦溪乡村岛乡村游建设和5 亿元的铁柱潭汽车营地建设,其中浦市新区基础设施项目建设期2 年,运营期15 年,其他项目建设期3 年,运营期20 年。公司是项目牵头方和工程施工方,并占SPV 公司75%的股权。
    PPP 业务优势显着,地方国企大有可为:作为省属大型建筑国企,公司在PPP 方面具有显着的竞争优势:(1)PPP 产业基金。发起成立省内首只PPP 产业基金,基金规模近400 亿元,能够撬动超千亿的PPP 项目;(2)良好的政府关系。公司是正厅级单位,与地方政府保持良好的关系,有助于获得优质的PPP 项目;(3)强大的综合能力。公司拥有很强的设计、施工、主材采购、融资、养护等一体化综合能力,具有丰富的PPP 项目投资与建设经验,能够满足PPP 项目招投标的各项条件。(4)先发优势。2015 年公司开始积极布局PPP 业务,承接了安徽省首个PPP 项目,2017 年公司将有PPP 项目建成运营,在运营环节又将领先其他同类企业。
    PPP 项目持续落地,业务结构持续优化:根据公司官网信息,2016年1 月公司成功取得了省内第一个PPP 项目——S215 皖苏界至广德凤桥段公路改建工程PPP 项目,总投资15.14 亿元,2 年建设期,10年运营期,计划2017 年底建成通车。之后,舒城G206、淮北中湖、耒阳G107、郎溪S214、太湖105 国道、彬县红岩河水库、宿州S404、延平水美城市等多个PPP 项目落地,总投资达到188 亿元。公司PPP项目主要集中在公路PPP、水利PPP、市政PPP、环保PPP 和流域治理PPP,且入库等级高,约72%为国家库,约28%为省库,PPP项目大幅增长优化公司业务。
    中标全域旅游项目,PPP 业务持续加码:公司本次中标的泸溪县浦市古镇保护及旅游开发PPP 项目为全域旅游项目,公司将成为项目的牵头方和工程施工方,建成后将享有15-20 年不等的项目运营权。浦市古镇是“湘西四大古镇之首”,2008 年“浦市发现”被列为湖南省考古10 大发现第二位,2010 年被评为中国历史文化名镇、湖南省旅游重点镇,2016 年成功创建国家4A 级旅游景区,旅游发展潜力较大。公司成功取得浦市古镇PPP 项目意味着公司PPP 业务持续加码,开始涉足全域旅游,项目盈利前景可期。
    PPP 提升盈利能力,业绩有望加快释放:根据公告,2016 年公司工程业务由PPP、EPC 和单一施工三大部分组成,2016 年三大业务板块营业收入占比分别为8.31%、1.50%和90.19%,新签订单占比分别为34.00%、13.75%和52.25%,在手订单占比分别为26.74%、9.88%和63.38%。2016 年公司PPP、EPC 和单一施工业务毛利率分别为27.99%、23.11%和4.39%,业务结构的变化将带来公司盈利能力提升,2017 年1-6 月公司综合毛利率9.42%,同比提升1.01 个百分点;净利率2.07%,同比提升1 个百分点;归属母公司股东净利润2.87 亿元,同比增长62.24%。
    盈利预测与投资建议:预计2017-2019 年公司EPS 分别为0.61 元、0.77 元和0.94 元,动态PE 分别为13.1X、10.4X 和8.5X,PB 分别为2.8X、2.2X 和1.8X。安徽建工整体上市后,公司正由“黑马”向“白马”演变。PPP、EPC 业务占比提升将增强公司盈利能力,国企改革带来效率提升、成本节约和费用控制,毛利率和净利率有望持续上行,并回归行业平均水平。公司投资逻辑清晰:整体上市+高管增持+员工持股+引江济淮+业绩释放,有望迎来业绩与估值的“戴维斯双击”,维持“买入-A 的评级”,目标价 11.80 元。
    风险提示:PPP 政策变动、固定资产投资下滑、房地产调控、利率上行等风险。

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证券日报,5G板块获机构密集调研 近15亿元大单抢筹7只龙头股


  近期,在政策以及事件的催化下,沪深两市科技题材关注度持续提升,在此背景下,作为人工智能、物联网、虚拟现实、智能家居等众多科技产业进一步拓宽成长空间的重要基础,我国5G产业的发展也受到了市场的高度重视,相关概念股也在近期实现了较好的表现。
  《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,仅从昨日来看,沪深两市5G板块整体涨幅居前,个股中,中富通实现涨停,超声电子、高新兴、中兴通讯、闻泰科技、信维通信、亨通光电等概念股涨幅也均在5%以上。资金流向方面,有16只概念股实现大单资金净流入超过1000万元,其中,中国联通(73349.43万元)、中兴通讯(30343.11万元)、中天科技(15389.47万元)等3只个股大单资金净流入均超过1亿元,此外,昨日大单资金净流入超过5000万元的个股还包括:信维通信、超声电子、高新兴、大唐电信,上述7只个股昨日资金净流入合计约14.6亿元。
  对此,川财证券表示,随着5G产业链快速发展,预计后续会有较多5G相关催化事件出现,建议投资者关注5G相关投资机会。
  事实上,在国内流量需求大幅增长以及5G渐行渐近的背景下,运营商的网络扩容也在加速推进。其中,中国电信在10月31日启动ChinaNet网络和CN2网络扩容;中国联通于11月3日启动省内10G紧凑型波分设备集采,合计10G端口数29707个,采购总预算7.77亿元。对此,海通证券也表示,近期国内运营商通过加快承载网扩容,进一步夯实5G基础。
  从业绩的角度看,5G相关上市公司今年前三季度的业绩表现亦可圈可点,闻泰科技、日海通讯、朗玛信息、梅泰诺、长江通信、思特奇、三维通信、创意信息、中国联通、东山精密、北纬科技、三元达、信维通信等13家公司三季报归属母公司净利润均实现同比翻番。
  在行业巨大的发展前景以及龙头企业不俗的业绩表现影响下,四季度以来,5G相关企业也受到了机构的频繁调研,统计发现,四季度以来,共有14只5G概念股受到基金、险资、券商、阳光私募、海外机构等五类机构调研,占比17%,机构关注度大幅高于A股市场整体水平(四季度以来五大机构共计调研A股上市公司402家,占全部A股比例为11.8%)。信维通信、长盈精密、光迅科技、星网锐捷、东土科技、博创科技、天孚通信等公司均累计接待了10家及以上机构的调研,而其中光迅科技等公司对参与调研的机构明确表示,将通过对积极的产品调试,以应对即将来临的5G时代。
  对于板块的投资策略,海通证券表示,2018年,产业政策和5G产业链事件将成为5G板块的主要驱动因素,并有望继续呈现“进二退一”的递进上涨趋势,继续建议重点配置以中兴通讯、烽火通信、中天科技、亨通光电、中际旭创、光迅科技等为代表的一线龙头股。

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天风证券,完美世界(002624)2018年半年报点评:16.5%稳健增长符合预期 储备及递延蓄力后续业绩


    完美世界2018年上半年实现营收36.67亿元,同比增长2.20%,归母净利润7.82亿元,同比增长16.46%,扣非后净利润7.07亿元,同比增长16.76%,净利润落在预告上调后业绩区间的中线左右,整体符合预期。18H1完美影视子公司实现净利润1.72亿元,游戏子公司实现净利润6.94亿元。18Q1-Q3预计实现净利润11.90亿-12.90亿元,同比增长10.37%-19.64%。
    公司财务健康,毛利率提升,费用率控制较好。18H1整体毛利率59.58%,同比上升3.57pct;18H1销售费用同比增加26.52%,销售费用率同比上升2.4pct,主要系新游戏/新版本上线带来的市场费用增加所致;管理费用同比减少5.56%,管理费用率同比下降2.2pct,主要由于员工薪酬产生的费用下降;财务费用同比减少33.33%,财务费用率同比下降1.1pct。
    游戏业务板块,18H1手游增速下滑但在预期内,截至18H1游戏递延收入12.6亿元,环比18Q1增加2.5亿,同比基本持平,为后续业绩蓄力。18H1公司游戏营收同比减少13.26%,整体毛利率上升(67.31%,同比提升6.00pct),手游增速下滑较多但在预期内,手游收入同比下滑主要由于:(1)17H1《诛仙手游》高流水递延带来高基数;(2)《武林外传手游》18年6月上线,但流水递延,确认至18H1报表业绩有限;(3)《烈火如歌》为第三方发行,公司仅确认分成后净收入。
    影视业务板块,18H1公司影视业务营业收入10.04亿元(同比增长93.85%),高同比主要来自电视剧收入的大幅增长。
    根据项目进展,Q4有望迎来多个游戏及影视确认。《武林外传手游》已于6月上线,预计主要为Q3预计贡献新增游戏业绩,Q4则储备多个游戏支撑增长,根据中报披露,正在研发项目《完美世界手游》、《云梦四时歌》、《梦间集天鹅座》、《神雕侠侣2》、《新笑傲江湖》等以及主机游戏《非常英雄》等。根据公司在18Q2披露投资者关系沟通中,电视剧储备包括《绝代双骄》《不婚女王》《半生缘》《壮志高飞》《西夏死书》等。
    投资建议:完美世界股价近期大幅波动,我们认为主要受到版号审核暂缓影响,引发市场对于公司游戏上线进度和业绩担忧,建议密切关注版号放开进度,同时值得注意的是,公司回购按规定在中报结束后可继续进行。根据中报收入及毛利率变化,考虑公司与第三方合作游戏收入将计为净收入,带来收入增速降低和毛利率提升,以及主要游戏上线延期,我们将公司18-20年营收由91.6亿/111.6亿/130亿下调至84.6亿/99.9亿/117亿,净利润由19.0亿/23.7亿/28.9亿小幅调整至18.7亿/23.7亿/28.8亿;考虑传媒板块整体估值下行,版号暂缓事项引发游戏行业调整,将公司目标价由42.9元下调至35.0元,维持买入评级。
    风险提示:游戏影视上线延期,游戏流水不达预期,Steam中国上线及游戏引进不达预期,行业监管趋严

股票属于高风险、高收益投资品种, 投资者应具有较高的风险识别能力、资金实力与风险承受能力
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